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坐稳了!“妖镍”出没:一天狂飙60%,创历史新高!相关公司成“金枝玉镍”

2022-03-08 09:24来源:青年创投网

供应担忧引发镍价外盘在7日出现大涨,同时沪镍主力合约亦涨停收盘。上海钢联不锈钢事业部镍分析师陈平平表示,镍价持续上涨,主要在于全球镍低库存状态下,地缘冲突导致资源流通受阻,引发市场担忧,全球镍供应或将呈现缺口预期。目前,高昂的镍价已经给下游带来了较大的压力,后续走势尚不能确定。

镍价推高,国内相关上市公司业绩有望增厚。中国中冶(601618.SH)证券部工作人员表示,按照目前价格计算,公司拥有的镍矿归母净利润预计在20亿元左右。格林美(行情002340,诊股)(002340.SZ)证券部工作人员则表示,公司海外镍矿项目一期于今年上半年投产,二期根据需求情况明年或者后年投产,镍价上涨会对公司业绩产生积极影响。

镍价居高不下,下游供应链承压

3月7日,伦镍日内一度暴涨60%,最高至46850美元/吨,为阶段性单日涨幅之最,并创下了2007年以来的历史新高。

在供给端,陈平平表示,受地缘冲突影响,俄镍的交易和运输均受到阻碍与延误,推动镍价上涨。目前,菲律宾当前正处雨季,季节性出货问题造成镍矿供应暂无显著增加,预计苏里高雨季结束即二季度,镍矿进口量方可有变化。同时,近日港口外来输入确诊病例增加,港口对于镍进口防疫检测措施升级,将在一定程度上对企业原料到货造成延期,并进一步推高生产成本。

据悉,镍,同锂、钴一样,是生产动力电池的重要原材料之一,主要应用于三元材料电池。目前不锈钢是镍的最大下游,在全球镍的消费占比达到68%。但随着新能源产业的爆发式增长,从2020年到2021年,动力电池占比已从10%提升至15%。

目前镍矿-镍铁-不锈钢产业链中,陈平平表示,不锈钢镍原料货少价高的情况或持续,目前不锈钢企业也快速调涨报价,但300系不锈钢冷轧的外购高镍铁工艺利润仍亏损2%。利润空间极窄,且终端消费传导亦存在一定压力。钢厂对高价镍原料无法接受,观望情绪强烈。

不过,陈平平同时表示,现阶段新能源需求依旧处于乐观向好状态,虽然产业链原料都在上涨状态,但车企对原料矛盾并未到达最激烈时刻,仍可提价出售,消费者有一定的能力接受涨价。

有色金属研究机构安泰科预计,2022年全球镍需求将达到305万吨,同比增速9.4%;我国镍需求165.5万吨,同比增速7.3%。

陈平平表示,当前镍价强势推高,造成下游行业成本压力大增,存在降需风险。同时LME上调镍合约保证金12.5%,以及印尼青山高冰镍项目持续投产,将在交易操作和产业缺口上起到一定缓解作用。

相关上市公司成“金枝玉镍”

镍价暴涨,家里有镍矿的上市公司受到投资者关注。某业内人士介绍,镍矿分布较为分散,不同区域、不同项目的镍矿,生产成本存在较大的差异。财联社记者梳理相关上市公司财报发现,中国中冶旗下的瑞木镍钴项目,生产成本约为14000美元/吨,格林美公告表示海外镍生产成本为10000-11000美元/金属吨。

产能方面,中国中冶旗下的瑞木镍钴项目,位于巴布亚新几内亚的马当省,是集采选冶为一体的世界级镍钴矿业项目。项目生产镍钴中间产品,年产折合金属当量约为镍36000吨/年。公司证券部工作人员介绍,目前该矿处于超产状态,产能利用率超过103%。目前,公司拥有该矿67%的权益,归母净利润20亿元左右,镍价的上涨会对公司的业绩提供进一步的支撑。

格林美此前在投资者互动平台表示,公司印尼镍资源项目为年产5万吨镍金属产能,产品包括2万金吨镍中间品和3万金吨硫酸镍。公司证券部工作人员表示,目前,公司正在加速推进印尼镍资源项目,以满足公司前驱体材料发展对镍资源的战略需要。

兴业矿业(000426.SZ)2月28日在投资者互动平台表示,公司子公司唐河时代矿业具有镍、钴金属储备,估算矿区探明的内蕴经济资源量、控制的内蕴经济资源量和推断的内蕴经济资源量合计铜镍矿石量为9754.9万吨,其中伴生资源钯金属15703千克。

青岛中程(300208.SZ)目前在印尼苏拉威西省持有Madani镍矿约2014公顷,持有的BMU镍矿约1963公顷(公司合计持有BMU80%的股权),公司取得了上述矿产的探矿权及采矿权。此外,公司还在印尼拥有恒顺印尼苏岛镍矿有限公司、恒顺印尼中苏镍矿有限公司两家子公司,持股比例分别为95%和80%。3月1日公司在投资者互动平台表示,镍矿的开发需结合公司的发展战略及市场情况,公司所持红土镍矿露天开采即可。

不过,青岛中程相关负责人对财联社记者表示,截至目前,公司在海外的镍矿尚未开采、销售。

开发进度有望加快

陈平平表示,中国镍资源有限,无法满足国内需求,仍需要大量的进口资源补给。2021年原生镍产量70.69万吨,需求量155.83万吨。2022年预计国内原生镍产量在78.58万吨,需求量在172.65万吨。

中国地质调查局发布的《全球锂、钴、镍、锡、钾盐矿产资源储量评估报告》显示,截至2020年,全球镍矿储量9063万吨,资源量2.6亿吨,印度尼西亚位居全球储量第一,澳大利亚、俄罗斯等国资源丰富。

中国镍储量398万吨,约占全球4.39%,我国镍矿类型主要分为硫化铜镍矿和红土镍矿两大类,但是以硫化铜镍矿为主,约占全国总量的90%,并且共伴生矿产多、综合利用价值高;红土镍矿约占总量的10%。

2月28日的国新办发布会上,工信部副部长辛国斌表示,今年将着眼于满足动力电池等生产需要,适度加快国内锂、镍等资源的开发进度,这意味着,国内锂、镍等资源的开发获得国家层面的支持,也将为国内锂、镍等资源产能的加快释放提供了有利条件。

海外资源方面,相关上市公司亦积极谋求扩产。中国中冶证券部工作人员表示,目前公司海外镍矿生产稳定,下一步有扩产计划,受疫情影响还没有启动,根据计划产量翻一倍,达到年产65000吨左右。“一期建设了四五年,二期从正式启动到投产至少需要2年,目前尚不算正式启动。”

格林美则表示,到2025年,公司印尼镍资源项目镍金属的产能将超过10万金属吨/年,效益完全释放,并积极推进在印尼建设从镍资源到三元材料的产业链。

责任编辑:沐瑶

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