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开源节流提高利润求质不求量甚至不乏亮点

2022-11-24 12:13来源:金融界

日前,爱奇艺披露了2022年第三季度财报。

从这份财报来看,爱奇艺整体表现可圈可点,甚至不乏亮点但二级市场似乎并不买账,11月22日股价下跌14.44%截至发稿时,爱奇艺股价在美国东部时间11月23日盘前上涨2.88%,可能反映出昨日业绩带来的负面情绪已经见底,看涨情绪正在逐步回升

那么,从这份第三季度成绩单来看,市场对爱奇艺的负面态度在哪里,爱奇艺第三季度有哪些亮点。

营收:营收还在抄底阶段,会员收入较差。

在截至2022年9月30日的第三季度,爱奇艺实现营收74.71亿元,去年同期为75.89亿元,同比下降1.5%可以看出,爱奇艺整体营收下滑幅度仍在下降

收入表现不佳与爱奇艺引以为傲的会员和广告业务未能扭转下滑趋势有关。

具体来看,第三季度爱奇艺会员收入42亿元,同比下降2%,网络广告服务收入12亿元,同比下降25%。

值得注意的是,在会员增长方面,爱奇艺会员数量从2022年6月30日的9560万低基数增长至截至2022年9月30日的1.062亿,反弹迹象明显但对收益方的反馈却出现了小幅下跌,这是投资者无法理解的,或者说是财报披露后恐慌性下跌的原因之一

此外,会员收入同比减少的原因还包括上半年国内疫情导致用户付费意愿下降,以及6,7月份部分计划内容推迟,市场费用过度缩减,导致第三季度上半年业绩不佳。

在会员收入略有下降,广告收入同比下滑的背景下,爱奇艺的内容分发业务和其他业务保持了较好的增长速度,但收入贡献有限,难以掩盖公司的收入疲态2022年第三季度,爱奇艺内容分发收入7.3亿元,同比增长16%,其他收入13亿元,同比增长27%

盈利:开源节流提高利润,求质不求量。

第三季度,爱奇艺的收入成本为57亿元,同比下降19%,主要是因为内容成本相对较低,同比下降18%至43亿元,而内容成本的下降则是因为爱奇艺改善了内容策略和运营效率。

此外,销售,总务及行政费用为9.8亿元,同比下降21%,主要由于营销费用,股份薪酬费用及人员相关薪酬费用减少。

R&D费用为4.76亿元,同比下降30%,主要是人员相关薪资费用减少所致。

值得注意的是,在成本大幅降低的背景下,公司第三季度营业利润为5.24亿元,同比扭亏这也是爱奇艺连续第三个季度营业利润为正

非美国通用会计准则下,爱奇艺实现净利润1.87亿元,而2021年同期非美国通用会计准则净亏损14亿元。

但按照美国通用会计准则,爱奇艺第三季度归属于公司的净亏损为3.96亿元,而2021年同期,爱奇艺净亏损为17亿元。

现金流方面,截至2022年9月30日,爱奇艺拥有现金,现金等价物,受限现金和短期投资50亿元。

整体来看,在摆脱了粗放经营,大手大脚花钱的坏习惯后,爱奇艺的成本控制还是不错的,这也是公司最近三个季度盈利能力有所提升的主要原因。

但对于长视频平台来说,单靠成本控制未必是长久之计,最关键的地方还是生产优质内容。

他还表示,第三季网剧65%是爱奇艺原创剧,达到历史最高水平。

龚宇还表示,对于爱奇艺来说,内容策略是减少数量,提高质量上半年开源节流高效执行下半年,爱奇艺开启冷静增长战略,适当加大内容和市场投入

责任编辑:笑笑

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